造車新勢(shì)力一季度的交付成績(jī)單近日出爐。車市雖在“春節(jié)效應(yīng)”消退與以舊換新補(bǔ)貼推動(dòng)下有所回暖，但新勢(shì)力內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)生變化，形成“零理蔚”的新格局。
3月，造車新勢(shì)力三甲分別為零跑、理想、蔚來(lái)，三者共同構(gòu)成新勢(shì)力第一梯隊(duì)，與小米汽車?yán)_明顯差距。
汽車“新四化”產(chǎn)業(yè)研究者、知行韜略合伙人楊繼剛在接受《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“這輪排序的變化，本質(zhì)上不是短期銷量波動(dòng)，而是新勢(shì)力之間商業(yè)模式與產(chǎn)品路徑分化的結(jié)果。新勢(shì)力從‘講故事階段’進(jìn)入‘拼體系能力階段’，包括產(chǎn)品定義、供應(yīng)鏈管理、渠道效率以及成本控制，都會(huì)直接體現(xiàn)在銷量排名上?！?/p>
回看今年第一季度，理想加速戰(zhàn)略調(diào)整，將重心從高毛利窄眾市場(chǎng)轉(zhuǎn)向20萬(wàn)—30萬(wàn)元的走量區(qū)間，以增程與入門純電雙輪驅(qū)動(dòng)，平攤智駕研發(fā)成本；小米汽車則在產(chǎn)品代際切換中邁入“平銷期”。增速放緩，正通過(guò)補(bǔ)強(qiáng)渠道與產(chǎn)品線應(yīng)對(duì)“馬拉松式”競(jìng)爭(zhēng)。
在存量競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格戰(zhàn)陰影未散的背景下，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中汽協(xié)”）預(yù)測(cè)2026年乘用車增速僅1%。多位車企掌門人指出，零和博弈已成定局。行業(yè)共識(shí)是：決定生死的不再是短期價(jià)格或單點(diǎn)技術(shù)，而是全鏈條體系效率差距。從技術(shù)閉環(huán)、成本與規(guī)模平衡，到組織決策速度，誰(shuí)能率先跑通智能化商業(yè)閉環(huán)，誰(shuí)就能在白熱化的淘汰賽中留在牌桌。
理想的修復(fù)與小米的“2萬(wàn)+”慣性
3月貢獻(xiàn)最大的車型是理想i6，單月交付突破2.4萬(wàn)輛，貢獻(xiàn)了近60%的銷量。
理想3月重返4萬(wàn)輛大關(guān)，交付量達(dá)到41053輛，被業(yè)內(nèi)視為一次重要的“修復(fù)性增長(zhǎng)”。在經(jīng)歷了年初內(nèi)部組織架構(gòu)的深度復(fù)盤——將研發(fā)體系重組為基座模型、軟件本體與硬件本體三大團(tuán)隊(duì)后，理想的經(jīng)營(yíng)重心發(fā)生了結(jié)構(gòu)性位移。
理想的產(chǎn)品重心從40萬(wàn)元以上的高毛利、窄眾市場(chǎng)（如MEGA），向20萬(wàn)—30萬(wàn)元的走量市場(chǎng)快速切換。3月貢獻(xiàn)最大的車型是理想i6，單月交付突破2.4萬(wàn)輛，貢獻(xiàn)了近60%的銷量。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這反映出理想在MEGA失利后的策略急轉(zhuǎn)彎。早期的理想是靠“精準(zhǔn)定義需求”在高端新能源市場(chǎng)獲勝，現(xiàn)在的理想正變得更加務(wù)實(shí)：通過(guò)下沉市場(chǎng)的規(guī)?；?，來(lái)平攤智能駕駛自研的高昂成本。
增程與入門純電的雙輪驅(qū)動(dòng)，將在一定程度上降低了理想對(duì)L系列車型的依賴。全新理想L9預(yù)計(jì)二季度上市，搭載自研馬赫100芯片和800V全主動(dòng)懸架。全新理想L9對(duì)理想具有戰(zhàn)略、技術(shù)、產(chǎn)品、盈利、組織五大層面的決定性意義，是其從“產(chǎn)品定義領(lǐng)先”轉(zhuǎn)向“技術(shù)壁壘+體系效率”雙輪驅(qū)動(dòng)的核心標(biāo)志。理想創(chuàng)始人、CEO李想直言：“L9的成功將直接決定整個(gè)L系列的市場(chǎng)上限?！?/p>
與理想的修復(fù)態(tài)勢(shì)不同，處于產(chǎn)品代際切換期的小米汽車在3月銷量破2萬(wàn)輛，橫向?qū)Ρ?025年年底的大幅增長(zhǎng)，增速已明顯放緩，顯示出小米汽車正從“爆款依賴”向“平銷期”轉(zhuǎn)型。
小米汽車CEO雷軍在今年1月3日的直播中表示，小米汽車2026年的銷量目標(biāo)是55萬(wàn)輛。截至今年一季度，小米汽車的累計(jì)銷量為7.9萬(wàn)輛，目標(biāo)完成率為14.4%。
不過(guò)，在小米汽車新一代SU7發(fā)布會(huì)上，雷軍用“從容”二字定調(diào)小米汽車的現(xiàn)狀。他坦言：“當(dāng)意識(shí)到造車是一場(chǎng)馬拉松，小米汽車的路才剛剛開始，我覺(jué)得我們變得從容了?！?/p>
產(chǎn)品方面，新一代SU7售價(jià)微調(diào)4000元，但憑借100多項(xiàng)升級(jí)，新一代SU7上市34分鐘鎖單1.5萬(wàn)輛。雖然成績(jī)亮眼，但與初代SU7“27分鐘大定5萬(wàn)輛”的破圈盛況相比，熱度有所不及。
上市9天，新一代SU7交付超7000輛。雷軍透露，之所以能更快地交付新一代SU7，源自提前2個(gè)月備產(chǎn)，發(fā)布會(huì)前儲(chǔ)備1.6萬(wàn)輛準(zhǔn)現(xiàn)車。
回望近兩年行業(yè)排位變遷不難發(fā)現(xiàn)，新勢(shì)力格局早已告別早期穩(wěn)定格局，進(jìn)入持續(xù)洗牌階段：2024年仍由“蔚小理”占據(jù)主導(dǎo)，2025年零跑憑借規(guī)?；c成本優(yōu)勢(shì)躍居頭部，理想、小鵬先后出現(xiàn)階段性波動(dòng)，直至2026年3月形成“零理蔚”的全新排序。這一系列更迭并非偶然，而是市場(chǎng)邏輯與企業(yè)能力此消彼長(zhǎng)的集中體現(xiàn)。
“進(jìn)入2025年，汽車市場(chǎng)開始回歸更底層的能力比拼：誰(shuí)的產(chǎn)品更貼近主流需求、誰(shuí)的成本結(jié)構(gòu)更健康、誰(shuí)能在規(guī)模和效率之間取得平衡?！睏罾^剛分析稱，“從這個(gè)角度看，‘零理蔚（小）’的變化，反映出兩個(gè)趨勢(shì)：一是價(jià)格體系下沉與規(guī)模優(yōu)先正在成為市場(chǎng)的主流，更高性價(jià)比和更廣覆蓋的人群，決定了銷量彈性；二是企業(yè)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量開始被放大，這一點(diǎn)大家過(guò)去的重視度不夠，那種單純依賴品牌溢價(jià)或單一技術(shù)標(biāo)簽的方式，已經(jīng)難以支撐持續(xù)增長(zhǎng)?！?/p>
從拼價(jià)格到拼綜合效率
面對(duì)存量競(jìng)爭(zhēng)，頭部新勢(shì)力不再追求單點(diǎn)破圈，轉(zhuǎn)而補(bǔ)短板、筑壁壘，以長(zhǎng)期耐力對(duì)抗行業(yè)不確定性。
3月車市回暖并未改變行業(yè)底層邏輯。據(jù)中汽協(xié)預(yù)測(cè)，2026年國(guó)內(nèi)乘用車增速僅1%左右，增量消失意味著車企增長(zhǎng)只能“此消彼長(zhǎng)”，市場(chǎng)徹底進(jìn)入零和博弈的存量競(jìng)爭(zhēng)。
更值得警惕的是，價(jià)格戰(zhàn)陰影仍未散去。3月新能源汽車市場(chǎng)促銷力度回升至10.6%高位。價(jià)格戰(zhàn)雖然仍在持續(xù)，但競(jìng)爭(zhēng)邏輯已發(fā)生根本轉(zhuǎn)變——低價(jià)不再是決定性因素，綜合體系效率成為勝負(fù)手。一位新勢(shì)力創(chuàng)始人在內(nèi)部信中直言：“2026年淘汰賽進(jìn)入白熱化，決定生死的是3—5個(gè)點(diǎn)的效率差距，全鏈條精細(xì)化運(yùn)營(yíng)能力，將最終篩選出幸存者。”
楊繼剛認(rèn)為，智能化時(shí)代拉開車企差距的，是三項(xiàng)底層能力：一是技術(shù)閉環(huán)能力，能實(shí)現(xiàn)算法、數(shù)據(jù)、產(chǎn)品體驗(yàn)持續(xù)迭代，而非單純堆砌功能；二是成本與規(guī)模平衡能力，以足夠銷量支撐智能化重投入，同時(shí)守住毛利保證長(zhǎng)期研發(fā)；三是組織決策效率，快速?zèng)Q策、快速落地、快速修正，適配高頻迭代節(jié)奏?！罢嬲姆炙畮X，不在于短期銷量高低，而在于誰(shuí)能率先跑通智能化商業(yè)閉環(huán)?！?/p>
面對(duì)存量競(jìng)爭(zhēng)，頭部新勢(shì)力不再追求單點(diǎn)破圈，轉(zhuǎn)而補(bǔ)短板、筑壁壘，以長(zhǎng)期耐力對(duì)抗行業(yè)不確定性。
理想增強(qiáng)體系效率的根基，在于李想對(duì)行業(yè)終局的判斷。2026年1月，李想在一場(chǎng)近兩小時(shí)的線上全員會(huì)上，全程圍繞AI展開，明確宣布理想將從“創(chuàng)造移動(dòng)的家”全面轉(zhuǎn)向“具身智能”品牌定位。
基于這一判斷，理想按具身智能公司的邏輯重新劃分研發(fā)架構(gòu)，為AI時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)做準(zhǔn)備。這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向看似“不務(wù)正業(yè)”，實(shí)則是李想從另一個(gè)維度上解決銷量難題——通過(guò)AI能力重塑產(chǎn)品體驗(yàn)，形成長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)壁壘。
小米汽車則聚焦產(chǎn)品與渠道雙重補(bǔ)短板。在推出SUV車型YU7、新一代SU7豐富產(chǎn)品線的同時(shí)，針對(duì)一線團(tuán)隊(duì)專業(yè)性、穩(wěn)定性不足的問(wèn)題，引入特斯拉中國(guó)區(qū)原核心高管孔艷雙負(fù)責(zé)銷售業(yè)務(wù)，發(fā)揮其成熟直營(yíng)體系運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)取消SU7Ultra專屬銷售團(tuán)隊(duì)，開放銷售權(quán)限提升整體轉(zhuǎn)化效率，以體系化能力承接平銷期市場(chǎng)需求。
與理想、小米汽車以技術(shù)建立護(hù)城河相比，另一家造車新勢(shì)力則選擇用技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)降本，核心策略是全域自研、大規(guī)模集成和極致平臺(tái)化。該車企掌門人曾在接受采訪時(shí)表示，成本控制做得好不好，70%—80%由設(shè)計(jì)方案決定，靠技術(shù)創(chuàng)新、集成驅(qū)動(dòng)降本。
3月銷量數(shù)據(jù)只是一個(gè)階段性計(jì)時(shí)點(diǎn)。新勢(shì)力的競(jìng)爭(zhēng)，早已從產(chǎn)能、交付、營(yíng)銷的表層比拼，下沉至技術(shù)、供應(yīng)鏈、組織、成本的深層博弈。2026年的中國(guó)新能源市場(chǎng)，不再考驗(yàn)誰(shuí)跑得更快，而是考驗(yàn)誰(shuí)效率更高、耐力更強(qiáng)——只有跑通商業(yè)閉環(huán)、具備全鏈條體系能力的玩家，才能在白熱化淘汰賽中留在牌桌。（中經(jīng)記者陳茂利張碩北京報(bào)道）
（責(zé)任編輯：蔡文斌）
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